Башенная инфраструктура  --  Сотовые вышки

Башенной инфраструктурой, как правило, называют строения, используемые для размещения на необходимой высоте антенных устройств связи, а в ряде случаев и непосредственно телекоммуникационного оборудования. Используется для обеспечения радиопокрытия повышенного радиуса, прежде всего, вне крупных населенных пунктов с высокой плотностью абонентов. В понятие башенной инфраструктуры зачастую входит подведение к опоре необходимых коммуникаций - оптоволокна, обустройство электропитания, заземления, грозозащиты и т.п.

В нулевые годы начался процесс создания крупных участников рынка - операторов башенной инфраструктуры. Некоторые операторы сотовой связи стали продавать операторами башенной инфраструктуры свои башенные активы, заключая с ними долгосрочные договоры аренды позиций для устанвки оборудования сотовой связи. Это позволило таким операторам быстро получить значительный объем наличных в обмен на ранее сделанные инвестиции, пусть и за счет наращивания OPEX на радиоподсистему. Считается, что это "повышает эффективность бизнеса" компании. 

Ключевой показатель - tenancy ratio - число долгосрочных арендаторов позиций на башнях сотовой связи. В целом по миру на 2019 год он составляет 1.75 арендаторов на сайт. 

В AC&M уверены, что покупатель башен обеспечит себе "нулевой возврат" вложенных средств только в случае, если средняя стоимость башни в портфеле не превысит 3.75 млн руб. Средная ставка аренды в РФ по размещению BS на мачте или вышке - менее 30 тыр в месяц, данные 2019 года / AC&M

2022. Средняя стоимость одной башни на российском рынке - порядка 4 млн руб. 

 

Российский рынок башенной инфраструктуры, обзор

2021.12.01 VEON сообщает об успешном завершении сделки по продаже антенно-мачтовых сооружений компании ВымпелКом в России ГК "Сервис-Телеком". Это около 15 400 антенно-мачтовых сооружений и 100% акций АО "Национальная Башенная Компания".

2021.09.06 VEON объявил о достижении соглашения с ГК "Сервис-Телеком" о продаже портфеля антенно-мачтовых сооружений в России. Эта сделка (хотя бы на время) превратила "Сервис-Телеком" в крупнейшего независимого оператора пассивной инфраструктуры в России. В пресс-релизе "Сервис-Телеком" называют "действующим партнером" ПАО "ВымпелКом". 
В рамках сделки к "Сервис-Телеком" перейдут 100% акций АО "Национальная Башенная Компания" и около 15 400 антенно-мачтовых сооружений, что на время оставит далеко позади "Русские башни" и "Вертикаль".
Сумма сделки составит 70,65 млрд руб. на бездолговой основе, с учетом отложенных платежей. Мультипликатор EV/EBITDA достигнет 11,7x прогнозируемого показателя EBITDA АО «Национальная башенная компания» после закрытия сделки.
В соответствии с условиями сделки ПАО «ВымпелКом» и ГК «Сервис-Телеком» заключат долгосрочное соглашение о предоставлении услуг башенной инфраструктуры на период 8 лет. Документ предусматривает возможность многократных продлений на дополнительные 8 лет по усмотрению ПАО «ВымпелКом», а также обязательство ПАО «ВымпелКом» по заказу строительства дополнительных 5 000 объектов башенной инфраструктуры по модели «build-to-suit» до 2029 года включительно.
Почему VEON сделал выбор в пользу "Сервис-Телекома". Думаю, что дело здесь далеко не в деньгах, не в том, что "Сервис-Телеком" сделал более выгодное предложение. Скорее всего, в VEON посчитали, что это самый надежный вариант в плане дальнейшего соблюдения сторонами договоренностей. С этим вряд ли можно спорить - если бы компания ушла, например, структурам Таврина, то риск для ВымпелКома, возможно, был бы большим. Подробнее 

2021.08.16 Компания Сервис-телеком приобрела компанию Нева телеком, располагающую примерно 250 объектами на северо-западе России, сообщают Ведомости. Сумма сделки не раскрывается ее сторонами, но наблюдатели оценивают ее примерно в 750-1000 млн руб. Нева телеком будет строить для Сервис-телекома антенно-мачтовые сооружения, примерно до 100 в год. У Сервис-телеком, согласно оценкам наблюдателей рынка - порядка 2.5 тысяч объектов. 

2021.07.05 Конспекты: Михаил Алексеев, Рынок пассивной инфраструктуры в России. Темпы расширения и основные тенденции. Презентация Михаила Алексеева, неисполнительного директора AC&M Consulting, сделана на Форуме операторов и поставщиков решений инфраструктуры мобильной связи Евразии 2021, организованном компанией Huawei. Вашему вниманию конспект презентации, подготовленный Алексеем Бойко. 

2019.12 AC&M представила свои оценки совокупной численности высотных конструкций для размещения элементов радиосети в РФ в 2018-2019 годы. Их общее число (башен, мачт, опор) - немногим менее 79 тыс., что означает, что идет рост парка таких конструкций. Половину прироста в 5 тыс штук в 2019 году обеспечили компании Б4, вторую половину - Русские башни, Вертикаль, Сервис-Телеком.

 

Сложился целый пул мелких инвесторов, которые возводят от одной до десяти конструкций в интересах конкретных сотовых операторов, вводят их в эксплуатацию и затем продают более крупным участникам рынка уже как бизнес с долгосрочными договорами аренды и осязаемым долгосрочным денежным потоком:
+ Строительство опоры двойного назначения со всеми согласованиями обходится примерно в 1.2 млн. рублей, причём согласования, проектирование, договор с владельцами земельного участка, организация электроснабжения составляют примерно 70% инвестиций.
+ Если при этом иметь контракт на размещение хотя бы с одним
арендатором, то можно рассчитывать на выручку 300-350 тысяч рублей в год. 
Средняя стоимость аренды места под размещение БС на высотных объектах в 2018-2019 году от 12 до 32 тыр в регионах и от 27 до 41 тыр в Москве с трендом на снижение. 

 

Российский рынок сотовых вышек, участники (всего порядка 85 тыс АМС на декабрь 2022)

БИК (ООО Башенная инфраструктурная компания) - см. МТС 

ВымпелКом - АМС проданы

2021.12.01 VEON сообщает об успешном завершении сделки по продаже антенно-мачтовых сооружений компании ВымпелКом в России ГК "Сервис-Телеком". Это около 15 400 антенно-мачтовых сооружений и 100% акций АО "Национальная Башенная Компания". Оценка при продаже - 70 млрд руб. 

Более 13 тыс. вышек планировал продать ВымпелКом в 2017 году. Сделка была отменена. На 2019 год сохраняется готовность к продаже, но на выгодных для компании условиях. 

МегаФон - АМС проданы

2022. МегаФон продал 17 тыс башен Первой башенной компании (ПБК) компании Kismet Capital Group (KCG) в октябре 2021 года. Оценка при продаже - 94,2 млрд руб. 

2019.11.08 По данным газеты Известия, МегаФон ведет переговоры с несколькими компаниями о продаже более 16,5 тысяч вышек, принадлежащих дочерней компании Первая Башенная Компания (ПБК). По данным неназванного источника, оценка актива - 85-95 млрд руб. Среди возможных участников переговоров: Русские башни, Вертикаль, Сервис-телеком и иностранные компании, хотя, например, в Вертикали это опровергают. До сих пор в России такие продажи не происходили, хотя переговоры о возможной продаже своих вышек вели и ВымпелКом, и Tele2. А вот за рубежом это вполне распространенная практика. Wind, Италия, продал 90% акций компании-владельца броее 7 тыс его сотовых вышек за 693 млн евро в 2015 году. 

В 2019 году компания Cellnex приобрела порядка 11 тыс. вышек у телекомпаний Iliad и Salt во Франции, Швейцарии и Италии (по 253 тыс евро за штуку). 
Средная ставка аренды в РФ по размещению BS на мачте или вышке - менее 30 тыр в месяц. Исходя из этой суммы можно оценить возможную стоимость выставленного на продажу актива. Методику предложил Михаил Алексеев, AC&M: при среднем числе арендаторов в 1.8, получаем выручку с 1 башни в 600-700 тыр в год, свободный денежный поток не превысит 0.5 млн руб в год с башни. То есть в год с 17 тыс башен можно получить порядка 8.5 млрд руб. Если считать рыночной ценой актива 5-7 годовых выручек, то получаем 42,5 - 59,5 млрд. А значит, вероятность сделки по в ближайшее время не самая высокая.
Впрочем, если в МегаФон скомпенсируют высокую оценку башен обязательствами взять их в аренду по ставкам выше рыночных, например, по 60-70 тыр в месяц, это может устроить покупателя. Но выгодно ли это будет оператору?  / iz.ru 
В целом это попытка повысить эффективность бизнеса сотового оператора.  

МТС (23 тыс)

2022. На декабрь 2022 года башенные активы МТС (23 тысяч АМС), выделенные в БИК (ООО Башенная инфраструктурная компания - Tower Infrastructure Company) не проданы. Активами интересуются "Сервис-Телеком" и "Русская инфраструктурная компания". 

Алексей Меркутов, МТС: Позиция МТС сейчас такая - башенный бизнес будет выделен в отдельную компанию в 2022 году. Идут переговоры о его продаже. 

2021.09.30 Акционеры МТС решили выделить башенную инфраструктуру МТС в 100% дочернюю компанию ООО "Башенная инфраструктурная компания". Ее возглавит  Александр Теремецкий, занимающий должность директора по развитию башенной инфраструктуры МТС.   

2021.03.09 МТС может выделить свою пассивную инфраструктуру в отдельную компанию. Туманно заявлено, что "представители оператора ведут консультации о том, как лучше реализовать этот план с другими участниками рынка". Вероятно, в МТС хотели бы активизировать заработки на пассивной инфраструктуре за счет сдачи мест в аренду, а также оптимизировать новое строительство с учетом интересов потенциальных арендаторов. Вряд ли идет речь о начале подготовки к продаже пассивной инфраструктуры.

2016.04.29 МТС официально объявила о готовности сдавать в аренду желающим мест на своих вышках. Момент для анонса выбран не случайно. Уже не первый месяц обсуждаются возможности продажи вышек компаниями ВымпелКом и МегаФон. Заявление МТС может оказать негативное влияние на перспективы этих сделок, например, покупатель может потребовать снижения оценки активов. Ничего революционного на рынке не произошло. Есть немало случаев совместного использования сайтов и, в частности, вышек. И МТС и Tele2, в частности, пускают на свои мачты желающих поделить расходы на аренду сайта. МТС поступает логично, выделяя эту деятельность, как направление бизнеса. Странно скорее то, что это не было сделано еще несколько лет тому назад. Впрочем, в "тучные годы" нефтедолларов такие мелочи, как высокая стоимость аренды никого на рынке сотовой связи особо не волновали. Кроме сдачи в аренду мест на вышках и других сооружениях, компания также предложит арендаторам аренду каналов связи, ведущих к вышкам. Там, где подключение выполнено оптикой, такие возможности безусловно существуют. В рамках новой инициативы МТС, можно взять в аренду места на более, чем 5.5 тыс. существующих башен и других сооружениях компании. Постепенно компания сможет расширить предложение.

НГС (ООО Новые городские сервисы)

2023.02 ООО НГС займется строительством антенно-мачтовых сооружений в Москве. Учредители неизвестны. Предположительно из-за позднего выхода на конкурентный рынок будет предлагать размещения на льготных условиях. 

Новые башни (65% KCG; 25% - МегаФон) (>30 тыс)

2022.08.22 Инфраструктурный оператор «Новые башни» инвестирует более 500 млн рублей в развитие телеком-инфраструктуры Республики Дагестан. Группа компаний «Новые башни», крупнейший независимый оператор телеком-инфраструктуры в России, и правительство Республики Дагестан подписали соглашение о сотрудничестве в целях развития телекоммуникационной отрасли и цифровой экономики на территории региона. Подробнее. 

2022.01.10 "Новые Башни" становятся крупнейшим в России оператором башенной инфраструктуры. Структуры Kismet Capital Group (KCG) приобрели 100% ГК «Русские Башни» (порядка 7.2 тысяч антенно-мачтовых сооружений). Тем самым под одной "крышей" компании "Новые Башни" будут собраны ПБК (инфраструктура МегаФона, более 17,2 объектов), "Русские Башни" и "Вертикаль" (5.6 тыс) - всего более 30 тысяч объектов. Сделка осуществляется за счет собственных средств KCG и кредитного займа Сбера.
В результате это сделки выросли потенциальные возможности "МегаФона", как по размещению своего оборудования на башенных объектах по всей стране, так и потенциал получения дохода от данного перспективного направления. На рынке башенной инфраструктуры более крупному игроку живется легче, от возможности получения больших скидок от поставщиков, до возможности предлагать более интересные условия потребителям. Подробнее 

Первая башенная компания (ПБС)

2022. МегаФон продал 17 тыс башен Первой башенной компании (ПБК) компании Kismet Capital Group (KCG) в октябре 2021 года. Оценка при продаже - 94,2 млрд руб. 

Русские башни

2022.01 7.2 тыс башен "Русских башен" проданы группе KCG, они вошли в структуру "Новые башни". 

2019.12 Tenancy ratio - 1.8 / AC&M. 

2019.11.29 ЗАО "Русские Башни" планирует по итогам 2019 года увеличить количество инфраструктурных объектов до 5 тысяч, что почти на 25% выше показателя прошлого года. Годом ранее прирост был аналогичным, а ежегодное увеличение выручки несколько лет подряд составляет 25% или выше.

2015.07.06 В ряде стран мира происходят сделки по выкупу антенно-мачтовых сооружений у операторов сотовой связи. Операторы затем арендуют эти сооружения у независимого игрока рынка. В России тоже есть "инфраструктурный оператор" Русские башни, который хотел бы нарастить свой парк вышек за счет выкупа соответствующей инфраструктуры у одного из российских операторов. У Б3 сейчас порядка 45  тысяч вышек на всех операторов, некоторые из них используются совместно. Русские башни не претендуют на выкуп всей инфраструктуры, но хотели бы приобрести 15-20 тысяч из них. Компания готова потратить на приобретение вышек у одного из операторов порядка 25-50 млрд руб. Операторы Б3 пока не спешат продавать свою инфраструктуру. В ВымпелКом задумываются о продаже, но окончательное решение не приняли. В МТС и МегаФон продавать башни пока не думают. 

Вертикаль

2022 Вошла в состав "Новые башни"

2019. Tenancy ratio - 1.4 / AC&M. Вошла в 

Русская инфраструктурная компания (РИК) - (мало)

2022. Создана в октябре 2022 года. Основал экс-директор "Русских башен". Планирует строить АМС для размещения базовых станций операторов сотовой связи. Инвесторы не раскрываются. Интересуется покупкой башенных активов МТС и Tele2, но также готов самостоятельно построить не менее 15 тыс. объектов по всей России. 

Сервис-телеком (19,1 тыс)

2022.12.27 Сервис-Телеком приобрел региональных операторов АМС "Опора Телеком" и "Дача на связи", которые вместе владеют 500 башнями в Воронежской, Пензенской, Ленинградской и Белогородской областях и в Санкт-Петербурге. Теперь у Сервис-Телеком - порядка 19,1 тыс АМС.  

2021.12.01 VEON сообщает об успешном завершении сделки по продаже антенно-мачтовых сооружений компании ВымпелКом в России ГК "Сервис-Телеком". Это около 15 400 антенно-мачтовых сооружений и 100% акций АО "Национальная Башенная Компания". Также у компании было порядка 2,5 тыс собственных АМС. 

2021.08 После покупки компаний "Линк девелопмент" (2017) и "Нева телеком" (2021) является лидером СЗФО по числу башенных позиций. Всего у компании порядка 2500 объектов. По оценкам AC&M, это третий по размеру из независимых инфраструктурных операторов России. Компания не раскрывает свои финансовые показатели, оценка выручки в 2020 году от СПАРК-Интерфакс - 436,6 млн руб, чистая прибыль - 110 млн руб.  Источник 
2021.08.16 Компания Сервис-телеком приобрела компанию Нева телеком, располагающую примерно 250 объектами на северо-западе России, сообщают Ведомости. Сумма сделки не раскрывается ее сторонами, но наблюдатели оценивают ее примерно в 750-1000 млн руб. Нева телеком будет строить для Сервис-телекома антенно-мачтовые сооружения, примерно до 100 в год. У Сервис-телеком, согласно оценкам наблюдателей рынка, - порядка 2.5 тысяч объектов. 

Tele2 (~13 тыс)

2022. На декабрь 2022 года башенные активы Tele2 не проданы. Компания не исключает продажи своих вышек. Идет процесс выделения АМС в дочернее ООО "Пилар". Оператор отказывается от услуг "Новой башенной компании" и "Сервис-Телекома", ссылаясь на сложности достижения взаимовыгодных условий. 

2016.07.19 По данным Ведомостей, озвучена цена в 20 - 25 млрд рублей за башни, выставленные на продажу компанией Tele2. Это порядка 10 тысяч башен, т.е. средняя цена за башню может составлять 2 - 2.5 млн рублей. 
Совсем иная оценка у башен, выставленных на продажу компанией Вымпелком. Здесь также речь идет о 10 тысячах башен, но компания хочет получить за них вплоть до 60 млрд рублей, т.е. башни оцениваются почти в 6 млн рублей за каждую.
Понятно, что башня башне рознь, и 10-метровый металлический шест - не ровня по цене 50-метровой металлической конструкции. И все же дело не только в какой-то принципиальной разнице в конструкциях, разница цен сформирована, как отражение совокупности факторов. Основной среди них - это низкий кредитный рейтинг Tele2.
Башни готовы продавать Tele2 и ВымпелКом. МегаФон ищет покупателей на 49% дочки, на которую записана эта инфраструктура, а МТС и вовсе говорит о нежелании продавать эту составляющую инфраструктуры. МТС говорит о готовности сдавать башни в аренду - от 5.5 до 15 тысяч вышек, обещая дисконт от цен, которые действуют на рынке до 25-30%. Вряд ли это предложение можно признать привлекательным, но негативное давление на цены продавцов оно все же указывает. О каких-то значимых контрактах по аренде у МТС башен я не слышал.
По данным компании TowerXChange (представленным ВТБ Капитал) в России средняя заполняемость башен 1.2 оператора. Это невысокий показатель, связанный со страновыми особенностями (низкая договороспособность сторон, низкий уровень взаимного доверия, особенности культуры современного российского бизнеса). 

 

Известные случаи продаж башенной инфраструктуры

Индия, Reiance

2019.12.16 Оператор Reliance продал свою башенную инфраструктуру за $3.5 млрд, заключив договор обратной аренды на 30 лет. Ранее башенный бизнес из около 130 тысяч вышек, мачт и других опорных сооружений был выделен в структуру Reliance Jio Infratel. Планируется, что эта инфраструктура будет расширена еще на 45 тысяч сооружений. Стороны договорились о том, что Reliance Jio выступит якорным арендатором башенной инфраструктуры (anchor tenant) в рамках 30-летнего договора. 

Индонезия

2021.07.06 Акционеры (Saratoga Investama Sedaya, 34%, и Provident Capital Indonesia, 22%), которым принадлежит более половины индонезийского инфраструктурного оператора Tower Bersama, обратились к банкам с просьбой подготовить предложения на покупку их доли, поскольку в стране растет спрос на совместное использование башенной инфраструктуры.

Испания, Orange Spain

Италия, Wind Italy

2020.06.26 Telecom Italia заключила соглашение о продаже своей доли в 33,2% в СП Invit за 1.6 млрд евро. Французская инвестгруппа Ardian стала покупателем и теперь будет владеть 40% долей в холдинге. Тем не менее, Telecom Italia продолжит управлять Inwit вместе с Vodafone Group. Остающиеся у Telecom Italia 3% акций, компания продаст инвестиционной компании, которой управляет Canson Capital Partners. Завершение сделки ожидается к 30 сентября 2020 года. / mobileworldlive.com 

2020.06.12 Telecom Italia близка к продаже доли в совместном предприятии Inwit консорциуму, возглавляемому Ardian Infrastructure. Сделка может быть совершена на следующей неделе и закрыта к концу июня - началу июля.
В рамках сделки ожидается передача 33,2% акций Inwit холдинговой компании, с последующей продажей этой компании.
Telecom Italia эта продажа, если она состоится, позволит снизить долг компании на 4 млрд евро до 17,7 млрд евро.
В Inwit у Telecom Italia и Vodafone Italy после объединения этих компаний в марте 2020 года было по 37,5% долей. С тех пор компании успели продать по 4% своих долей на сумму 800 млн евро, свою часть вырученных средств Telecom Italia направила на погашение долга. / mobileworldlive.com  

2015.  Wind, Италия, продал 90% акций компании-владельца более 7 тыс его сотовых вышек за 693 млн евро в 2015 году. 

2015.03.27 Wind Telecommunications закрыла сделку по продаже сотовых вышек на сумму E693 млн 
Итальянская дочка VimpelCom завершила продажу 90% своего бизнеса сотовых вышек испанской компании Abertis Telecom Terrestre за E693 млн (порядка $753 млн). Abertis - это территориальное подразделение компании Cellnex Telecom, которая намерена сдавать в аренду более 15 тысяч вышек, включая 7377 вышек, полученных в рамках покупки 90% акций Galata Co. (дочерная компания Wind).
По оценкам Cellnex, бизнес будет обеспечивать доходы на уровне E200 млн в первый год эксплутации. Wind, согласно договору, продолжит обеспечивать услуги содержания площадок в течение 15 лет с опцией продлить сотрудничество еще на 15 лет.

США, AT&T Towers (дочка AT&T), продала более 1000 вышек. 

Франция, Bouygues Telecom

Франция, Iliad

2019.12.25 Iliad во Франции продал свои башенные активы во Франции и Италии европейской компании Cellnex. 

Швейцария, Salt, 

Европа, Telefonica

2020.04 Компания Telefonica продолжает выводить башенные активы в дочернюю инфраструктурную компанию Telxius, в которой Telefonica принадлежит 50,1% акций. Другой владелец Telxius - это инвестиционная компания KKR Group, которая приобрела 40% за $1,27 млрд евро в 2018 году, 9.99% принадлежит компании Pontegadea, купившей их за 378,8 млн евро в 2018 году. У Telxius в управлении порядка 20 тысяч башен в Европе и Латинской Америке, впрочем, 70% из них приходятся на Испанию и Германию. / Подробнее 

Европа, Vodafone

2019. Компания вывела свой башенный бизнес в странах Европы в компанию TowerCo

2018.09.19 Новый руководитель Vodafone Group планирует заработать $12 млрд евро от продажи башен. Компании Vodafone принадлежит 110 тысяч башен в Европе, из которых оператор непосредственно контролирует 55 тысяч. Стоимость этого актива составляет порядка 12 млрд евро.  / MForum.ru 

 

Крупные участники рынка башенной инфраструктуры 

American Tower, Германия

2019. Tenancy ratio - 1.8 / AC&M

Cellnex, Европа

В 2019 году компания Cellnex приобрела порядка 11 тыс. вышек у телекомпаний Iliad и Salt во Франции, Швейцарии и Италии (по 253 тыс евро за штуку). 

2019. Tenancy ratio - 1.4 / AC&M

Deutsche Funkturm, Германия

2019. Tenancy ratio - 2.3 / AC&M

INWIT, Италия

2019. Tenancy ratio - 1.9 / AC&M

Protelindo, Индонезия

2019. Tenancy ratio - 1.7 / AC&M

Tower Bersama, Индонезия

2019. Tenancy ratio - 1.7 / AC&M

TowerCo, Европа (более 61 тыс. вышек ex-Vodafone в 10 странах Европы)

 

Новости 

 

2022.08.26 «Новые башни» и Новосибирская область подписали соглашение о сотрудничестве. В рамках сотрудничества будет построено более 200 опор связи под размешение на них базовых станций сетей сотовой связи. Пресс-релиз.

2022.08.22 Инфраструктурный оператор «Новые башни» инвестирует более 500 млн рублей в развитие телеком-инфраструктуры Республики Дагестан. Группа компаний «Новые башни», крупнейший независимый оператор телеком-инфраструктуры в России, и правительство Республики Дагестан подписали соглашение о сотрудничестве в целях развития телекоммуникационной отрасли и цифровой экономики на территории региона. Подробнее. 

2022.01.10 "Новые Башни" становятся крупнейшим в России оператором башенной инфраструктуры. Структуры Kismet Capital Group (KCG) приобрели 100% ГК «Русские Башни» (порядка 7.2 тысяч антенно-мачтовых сооружений). Тем самым под одной "крышей" компании "Новые Башни" будут собраны ПБК (инфраструктура МегаФона, более 17,2 объектов), "Русские Башни" и "Вертикаль" (5.6 тыс) - всего более 30 тысяч объектов. Сделка осуществляется за счет собственных средств KCG и кредитного займа Сбера.
В результате это сделки выросли потенциальные возможности "МегаФона", как по размещению своего оборудования на башенных объектах по всей стране, так и потенциал получения дохода от данного перспективного направления. На рынке башенной инфраструктуры более крупному игроку живется легче, от возможности получения больших скидок от поставщиков, до возможности предлагать более интересные условия потребителям. Подробнее

2021.12.10 Алексей Меркутов, МТС: Позиция МТС сейчас такая - башенный бизнес будет выделен в отдельную компанию в 2022 году. Идут переговоры о его продаже.

2012.12.01 VEON сообщает об успешном завершении сделки по продаже антенно-мачтовых сооружений компании ВымпелКом в России ГК "Сервис-Телеком". Это около 15 400 антенно-мачтовых сооружений и 100% акций АО "Национальная Башенная Компания". 

2021.07.06 Акционеры (Saratoga Investama Sedaya, 34%, и Provident Capital Indonesia, 22%), которым принадлежит более половины индонезийского инфраструктурного оператора Tower Bersama, обратились к банкам с просьбой подготовить предложения на покупку их доли, поскольку в стране растет спрос на совместное использование башенной инфраструктуры.

2021.07.05 Конспекты: Михаил Алексеев, Рынок пассивной инфраструктуры в России. Темпы расширения и основные тенденции. Презентация Михаила Алексеева, неисполнительного директора AC&M Consulting, сделана на Форуме операторов и поставщиков решений инфраструктуры мобильной связи Евразии 2021, организованном компанией Huawei. Вашему вниманию конспект презентации, подготовленный Алексеем Бойко. 

2021.03.09 МТС может выделить свою пассивную инфраструктуру в отдельную компанию. Туманно заявлено, что "представители оператора ведут консультации о том, как лучше реализовать этот план с другими участниками рынка". Вероятно, в МТС хотели бы активизировать заработки на пассивной инфраструктуре за счет сдачи мест в аренду, а также оптимизировать новое строительство с учетом интересов потенциальных арендаторов. Вряд ли идет речь о начале подготовки к продаже пассивной инфраструктуры.

2020.04 Компания Telefonica продолжает выводить башенные активы в дочернюю инфраструктурную компанию Telxius, в которой Telefonica принадлежит 50,1% акций. Другой владелец Telxius - это инвестиционная компания KKR Group, которая приобрела 40% за $1,27 млрд евро в 2018 году, 9.99% принадлежит компании Pontegadea, купившей их за 378,8 млн евро в 2018 году. У Telxius в управлении порядка 20 тысяч башен в Европе и Латинской Америке, впрочем, 70% из них приходятся на Испанию и Германию. / Подробнее 

2019.12.25 Iliad во Франции продал свои башенные активы во Франции и Италии европейской компании Cellnex. 

2019.12.16 Оператор Reliance продал свою башенную инфраструктуру за $3.5 млрд, заключив договор обратной аренды на 30 лет. Ранее башенный бизнес из около 130 тысяч вышек, мачт и других опорных сооружений был выделен в структуру Reliance Jio Infratel. Планируется, что эта инфраструктура будет расширена еще на 45 тысяч сооружений. Стороны договорились о том, что Reliance Jio выступит якорным арендатором башенной инфраструктуры (anchor tenant) в рамках 30-летнего договора. 

2019.11.08 По данным газеты Известия, МегаФон ведет переговоры с несколькими компаниями о продаже более 16,5 тысяч вышек, принадлежащих дочерней компании Первая Башенная Компания (ПБК). По данным неназванного источника, оценка актива - 85-95 млрд руб. Среди возможных участников переговоров: Русские башни, Вертикаль, Сервис-телеком и иностранные компании, хотя, например, в Вертикали это опровергают. До сих пор в России такие продажи не происходили, хотя переговоры о возможной продаже своих вышек вели и ВымпелКом, и Tele2. А вот за рубежом это вполне распространенная практика. Wind, Италия, продал 90% акций компании-владельца броее 7 тыс его сотовых вышек за 693 млн евро в 2015 году. 
В 2019 году компания Cellnex приобрела порядка 11 тыс. вышек у телекомпаний Iliad и Salt во Франции, Швейцарии и Италии (по 253 тыс евро за штуку).
Средная ставка аренды в РФ по размещению BS на мачте или вышке - менее 30 тыр в месяц. Исходя из этой суммы можно оценить возможную стоимость выставленного на продажу актива. Методику предложил Михаил Алексеев, AC&M: при среднем числе арендаторов в 1.8, получаем выручку с 1 башни в 600-700 тыр в год, свободный денежный поток не превысит 0.5 млн руб в год с башни. То есть в год с 17 тыс башен можно получить порядка 8.5 млрд руб. Если считать рыночной ценой актива 5-7 годовых выручек, то получаем 42,5 - 59,5 млрд. А значит, вероятность сделки по в ближайшее время не самая высокая.
Впрочем, если в МегаФон скомпенсируют высокую оценку башен обязательствами взять их в аренду по ставкам выше рыночных, например, по 60-70 тыр в месяц, это может устроить покупателя. Но выгодно ли это будет оператору?  / iz.ru 
В целом это попытка повысить эффективность бизнеса сотового оператора. 

2018.10.27 Nokia выступит поставщиком решений "смарт-столбы" для проекта BSNL, Индия. Столбы интегрированы с уличным освещением, камерами видеонаближения, цифровыми биллбоардами и сенсорами окружающей среды. Соответствующие решения спроектированы и построены в Индии.  / nokia.com 

2018.09.19 Новый руководитель Vodafone Group планирует заработать $12 млрд евро от продажи башен. Компании Vodafone принадлежит 110 тысяч башен в Европе, из которых оператор непосредственно контролирует 55 тысяч. Стоимость этого актива составляет порядка 12 млрд евро.  / MForum.ru 

2016.07.19 По данным Ведомостей, озвучена цена в 20 - 25 млрд рублей за башни, выставленные на продажу компанией Tele2. Это порядка 10 тысяч башен, т.е. средняя цена за башню может составлять 2 - 2.5 млн рублей. 
Совсем иная оценка у башен, выставленных на продажу компанией Вымпелком. Здесь также речь идет о 10 тысячах башен, но компания хочет получить за них вплоть до 60 млрд рублей, т.е. башни оцениваются почти в 6 млн рублей за каждую.
Понятно, что башня башне рознь, и 10-метровый металлический шест - не ровня по цене 50-метровой металлической конструкции. И все же дело не только в какой-то принципиальной разнице в конструкциях, разница цен сформирована, как отражение совокупности факторов. Основной среди них - это низкий кредитный рейтинг Tele2.
Башни готовы продавать Tele2 и ВымпелКом. МегаФон ищет покупателей на 49% дочки, на которую записана эта инфраструктура, а МТС и вовсе говорит о нежелании продавать эту составляющую инфраструктуры. МТС говорит о готовности сдавать башни в аренду - от 5.5 до 15 тысяч вышек, обещая дисконт от цен, которые действуют на рынке до 25-30%. Вряд ли это предложение можно признать привлекательным, но негативное давление на цены продавцов оно все же указывает. О каких-то значимых контрактах по аренде у МТС башен я не слышал.
По данным компании TowerXChange (представленным ВТБ Капитал) в России средняя заполняемость башен 1.2 оператора. Это невысокий показатель, связанный со страновыми особенностями (низкая договороспособность сторон, низкий уровень взаимного доверия, особенности культуры современного российского бизнеса). 

2016.04.29 МТС официально объявила о готовности сдавать в аренду желающим мест на своих вышках. Момент для анонса выбран не случайно. Уже не первый месяц обсуждаются возможности продажи вышек компаниями ВымпелКом и МегаФон. Заявление МТС может оказать негативное влияние на перспективы этих сделок, например, покупатель может потребовать снижения оценки активов. Ничего революционного на рынке не произошло. Есть немало случаев совместного использования сайтов и, в частности, вышек. И МТС и Tele2, в частности, пускают на свои мачты желающих поделить расходы на аренду сайта. МТС поступает логично, выделяя эту деятельность, как направление бизнеса. Странно скорее то, что это не было сделано еще несколько лет тому назад. Впрочем, в "тучные годы" нефтедолларов такие мелочи, как высокая стоимость аренды никого на рынке сотовой связи особо не волновали. Кроме сдачи в аренду мест на вышках и других сооружениях, компания также предложит арендаторам аренду каналов связи, ведущих к вышкам. Там, где подключение выполнено оптикой, такие возможности безусловно существуют. В рамках новой инициативы МТС, можно взять в аренду места на более, чем 5.5 тыс. существующих башен и других сооружениях компании. Постепенно компания сможет расширить предложение. 

2015.07.06 В ряде стран мира происходят сделки по выкупу антенно-мачтовых сооружений у операторов сотовой связи. Операторы затем арендуют эти сооружения у независимого игрока рынка. В России тоже есть "инфраструктурный оператор" Русские башни, который хотел бы нарастить свой парк вышек за счет выкупа соответствующей инфраструктуры у одного из российских операторов. У Б3 сейчас порядка 45  тысяч вышек на всех операторов, некоторые из них используются совместно. Русские башни не претендуют на выкуп всей инфраструктуры, но хотели бы приобрести 15-20 тысяч из них. Компания готова потратить на приобретение вышек у одного из операторов порядка 25-50 млрд руб. Операторы Б3 пока не спешат продавать свою инфраструктуру. В ВымпелКом задумываются о продаже, но окончательное решение не приняли. В МТС и МегаФон продавать башни пока не думают. 

2015.03.27 Wind Telecommunications закрыла сделку по продаже сотовых вышек на сумму E693 млн 
Итальянская дочка VimpelCom завершила продажу 90% своего бизнеса сотовых вышек испанской компании Abertis Telecom Terrestre за E693 млн (порядка $753 млн). Abertis - это территориальное подразделение компании Cellnex Telecom, которая намерена сдавать в аренду более 15 тысяч вышек, включая 7377 вышек, полученных в рамках покупки 90% акций Galata Co. (дочерная компания Wind).
По оценкам Cellnex, бизнес будет обеспечивать доходы на уровне E200 млн в первый год эксплутации. Wind, согласно договору, продолжит обеспечивать услуги содержания площадок в течение 15 лет с опцией продлить сотрудничество еще на 15 лет.

2013.06.04 Сотовые операторы России не видят экономического смысла создавать совместную инфраструктурную компанию и поручать ей управление вышками   

 

---

Инфокоммуникации. Энциклопедия MForum. Составитель А.Б.Бойко

За новостями телекома и IT удобно следить в телеграм-канале abloud62. Региональные новости и анонсы пресс-релизов вы найдете в канале abloudRealTime, также подключайтесь к каналу Бойко про телеком ВКонтакте 

---